OPEC

Opec-plus의 경우 2022년 10월은 시장을 변화시키는 11월~12월, 그리고 아마도 그 이후의 대규모 감산 이전의 조용한 임시 기간으로 역사에 기록될 것입니다. 이는 생산량 목표와 준수율에 대한 통계적 불균형 중 일부를 바로잡을 것입니다.

Energy Intelligence의 평가에 따르면, 이번 달 생산량은 동맹이 지난 9월에 합의한 일일 100,000b/d에 비해 하루 63,000배럴 감소했습니다. 당시에는 침식 우려에 대한 온화한 고개를 끄덕였습니다.

그럼에도 불구하고, 생산량은 3,857만 b/d로 해당 월의 필수 목표에 353만 b/d 부족했습니다. 그러나 생산 목표를 200만 b/d만큼 낮추고 실제 배럴의 100만 b/d를 효과적으로 제거하는 매우 야심 찬 다음 감산 이후에는 최근 몇 달 동안 나타난 막대한 부족분이 약 250만 b/d로 줄어들 것입니다. 우리의 예측이 보여줍니다.

다른 추진력

OPEC과 비OPEC 동맹의 두 "반쪽"은 10월에 서로 다른 방향으로 움직였습니다.

목표를 세운 10개 회원국 중 Opec 생산량은 9월보다 18만b/d 감소한 2,510만b/d를 기록했고, 9개 비Opec 산유국은 115,000b/d 증가한 1,351만b/d를 기록했습니다. 증가세의 대부분은 카자흐스탄에서 발생했으며, 카자흐스탄은 대규모 해상 Kashagan 유전을 재개하고 있습니다.

사우디아라비아의 생산량은 거의 60,000b/d 감소했는데, 이는 이번 달에 감산하기로 약속한 26,000b/d와 비교됩니다. 우리 추정에 따르면 총 생산량은 1,099만 b/d로 목표보다 15,000 b/d 부족했습니다.

반면 아랍에미리트는 하루 1만 배럴을 초과해 하루 319만 배럴을 생산량을 늘려 97%의 준수율을 기록했다. 보고서에 따르면 UAE는 11월~12월에 대폭적인 감산 계획을 반대했으며, 특히 감산이 의무적이라는 점을 고려하여 향후 몇 달 안에 이를 준수할지 여부를 면밀히 관찰할 것입니다.

한편 이라크는 하루 9만 배럴의 생산량을 늘렸습니다. 바스라 수출은 Opec의 두 번째로 큰 생산자가 인프라 용량을 최대로 끌어올리면서 3년 만에 최고치인 일일 330만 b/d에 도달했습니다.

뛰어난 후발 기업

동맹의 두 번째로 큰 생산국인 러시아의 10월 생산량은 972만 배럴로 9월보다 단 3만 배럴 감소했습니다. 목표치인 1,100만 b/d에 비해 생산량은 129만 b/d로 환상적으로 부족했습니다.

러시아의 생산량은 지난 5개월 동안 하루 100,000b/d 정도의 생산량이 사실상 정체되었지만 다음 달에는 EU 수출 금지 조치와 G7이 요구하는 가격 상한제에 직면하게 될 것입니다.

주목할 만한 점은 Rosneft가 올해 초 Exxon Mobil이 포기한 Sakhalin-1에서 생산을 재개했다는 것입니다. 이로 인해 11월~12월 러시아의 수치가 다소 상승할 것이며 석유 회사들은 정유 가동을 늘리고 더 많은 제품을 수출할 것으로 보입니다.

나이지리아는 여전히 침체 상태에 있습니다. 지난달 원유 생산량은 947,000b/d로 전월 대비 15,000b/d 감소했으며, 국가의 부족량은 880,000b/d였습니다.

10월은 절도와 기술적 사고로 인해 업계가 큰 타격을 입으면서 나이지리아의 원유 생산량이 5개월 연속 일일 100만 배럴 미만을 기록했습니다. 국가는 상류 전망에 대해 낙관적인 표정을 유지하고 있지만, 그것이 운명을 바꿀 수 있는지에 대해서는 심각한 의구심이 남아 있습니다.

마지막으로, 동맹에서 세 번째로 큰 후발 국가인 앙골라의 생산량은 140,000b/d 감소한 103만b/d를 기록했습니다. 해당 국가는 거래당 필요한 생산량이 거의 하루에 500,000b/d가 부족했습니다.

더 넓은 동맹

우리의 평가에 따르면 10월 23개 회원국은 모두 4,462만b/d를 생산했으며 이는 10월에 110,000b/d 감소한 수치입니다. 쿼터가 없는 4개 회원국 중 리비아만이 생산량을 하루 44,000b/d에서 121만b/d로 늘렸는데, 이는 생산량이 충분하다고 널리 알려져 있다.

이란은 현재 아시아에서 러시아 배럴과 경쟁하면서 수출량이 감소했으며, 베네수엘라의 생산량은 더욱 감소해 일일 60만 배럴 아래로 떨어질 위험이 있습니다. 멕시코 생산량은 169만 b/d 범위에서 계속 정체되고 있습니다.